在剛剛過去(qù)的“五一”小長假，一份被稱做“銀監會82号文”的通知在業内瘋傳。據了解，這份通知是爲了掃除影(yǐng)子銀行，即清理(lǐ)被商業銀行包裝成投資産品的風(fēng)險貸款，讓商業銀行的不良資産真實地暴露出來(lái)。

三個“不可(kě)以”

有消息稱，銀監會向銀行等金融機(jī)構下發了一份名爲《關于規範銀行業金融機(jī)構信貸資産收益權轉讓業務的通知（（2016）82号文）》（以下簡稱“82号文”）的文件(jiàn)，給銀行信貸資産轉讓定了三個“不可(kě)以”。對此，北京商報記者向銀監會相(xiàng)關人(rén)士求證，該人(rén)士表示以公開發布爲準。

82号文提出，“銀行在開展不良資産收益權轉讓時，在繼續涉入情形下，計(jì)算不良貸款餘額、不良貸款比例和撥備覆蓋率等指标時，出讓方銀行應将繼續涉入部分(fēn)計(jì)入不良貸款統計(jì)口徑”。簡單來(lái)說(shuō)，就(jiù)是銀行要對全部轉讓出去(qù)的不良資産計(jì)提資本，不可(kě)以轉移到會計(jì)賬目表外就(jiù)藏匿起來(lái)，讓監管層看(kàn)不見(jiàn)。

不僅如(rú)此，接盤人(rén)也不能是銀行理(lǐ)财，自(zì)己和自(zì)己“做買賣”。82号文提出，銀行不得(de)通過理(lǐ)财資金直接或間接投資本行信貸資産收益權，也不得(de)以任何方式承擔顯性或隐性回購(gòu)義務。銀行不可(kě)以用自(zì)有理(lǐ)财資金接盤不良資産，個人(rén)也不可(kě)以。82号文要求，不良資産收益權的投資者僅限于合格機(jī)構投資者，個人(rén)投資者參與認購(gòu)的銀行理(lǐ)财産品、信托計(jì)劃和資産管理(lǐ)計(jì)劃不得(de)投資不良資産收益權。

銀行不良騰挪有術(shù)

82号文雖還(hái)沒有被公開發布，但(dàn)已引發熱(rè)議(yì)。業内普遍認爲，文件(jiàn)條條要求都(dōu)直指要害，銀行恐怕将坐(zuò)立難安，因爲銀行此前将太多不良資産轉移到了監管看(kàn)不到的灰色地帶。

招商證券研究團隊分(fēn)析師(shī)許榮聰等指出，長期以來(lái)，銀行不良通過多種通道方式出表，不透明、監管難以追蹤。數據顯示，我國(guó)已有數萬億美元的高風(fēng)險貸款被包裝成投資産品。銀行通過複雜的會計(jì)方法，把這些貸款從(cóng)賬目上轉移到一個投資類别。不良貸款的“消失”美化了财務報表、減少了計(jì)提資本，還(hái)能逃避監管，一箭三雕。這也就(jiù)是所謂的影(yǐng)子銀行，它并非單獨的機(jī)構，而是指規避監管的這種功能。

銀行掩蓋不良的招數還(hái)不止是作(zuò)爲出讓方輸出包裝的不良資産，銀行也扮演了擔保人(rén)甚至買者的角色。喜投網董事(shì)長黃(huáng)生(shēng)表示，銀行将信貸資産轉到表外同時爲其擔保，或直接用銀行理(lǐ)财資金去(qù)購(gòu)買這些收益權，使得(de)銀行信貸擴張無度而且無法監管。

不過，許榮聰等分(fēn)析師(shī)提醒，這實際造成了風(fēng)險的持續累積，銀行體(tǐ)系仍然是不良資産收益權的最終投資者，沒有實現風(fēng)險的分(fēn)散轉移。

監管指标趨于真實化

業内人(rén)士指出，影(yǐng)子銀行的存在，已對中國(guó)的金融系統安全構成了威脅。82号文可(kě)以說(shuō)是對銀行此前不良騰挪術(shù)的“見(jiàn)招拆招”，既要求銀行的不良轉移全部在監管層的眼皮底下進行，也能防止不良資産風(fēng)險的擴散。

不過，短(duǎn)期來(lái)看(kàn)，銀行因增加計(jì)提要耗用更多成本。安信證券分(fēn)析師(shī)趙湘懷表示，82号文對出表業務較多的銀行來(lái)說(shuō)，耗用資本、不良率可(kě)能會有所上升；對于撥備覆蓋率、資本充足率等指标貼近紅(hóng)線的個别銀行來(lái)說(shuō)，壓力明顯。

從(cóng)16家上市銀行最新公布的一季報來(lái)看(kàn)，建行、交行、民(mín)生(shēng)的撥備覆蓋率分(fēn)别爲151.71%，151.24%和152.13%，逼近150%的監管指标紅(hóng)線，而工(gōng)行、中行已經低于紅(hóng)線至141.21%和149.07%。但(dàn)長期來(lái)看(kàn)，82号文有利于全行業不良貸款真實暴露，監管指标也将趨于真實化。

國(guó)泰君安研究團隊分(fēn)析師(shī)王劍等指出，82号文一改此前僅基于會計(jì)科(kē)目（形式）的監管，而是深入到業務實質，确立了新的監管趨向。後續監管部門(mén)仍然會出台其他(tā)管理(lǐ)辦法，覆蓋其他(tā)出表渠道，而且跨監管部門(mén)的出表渠道（比如(rú)與基金、證券配合的渠道）也可(kě)能在監管協調改革後加以覆蓋。總之，監管指标的真實性将上升。

(來(lái)源：網易财經  北京商報)