中國(guó)金融業正處于整體(tǐ)轉型升級中，新常态下行業的運營、服務、創新機(jī)制及監管等方面均會産生(shēng)不同程度的質變。在此浪尖上，金融機(jī)構應如(rú)何聚焦自(zì)身(shēn)的核心競争力，适時進行調整優化？

2015年(nián)3月，十二屆全國(guó)人(rén)大(dà)三次會議(yì)、全國(guó)政協十二屆三次會議(yì)在北京召開，宣告我國(guó)正在從(cóng)中低端向中高端轉型的裝備制造業、互聯網發展的新業态、綠色環保産業及新能源産業都(dōu)将成爲經濟增長的新亮點。圍繞經濟新常态、全面深化金融改革、“一帶一路(lù)”建設以及其他(tā)經濟金融熱(rè)點問(wèn)題，要力推中國(guó)經濟向着提質增效的目标穩步邁進。習近平總書(shū)記指出，創新是引領經濟發展的第一動力，要加大(dà)金融改革的創新力度，增強服務我國(guó)經濟發展和配置全球金融資源的能力。

一、金融體(tǐ)制：改革向縱深發展

2015年(nián)是全面深化改革的關鍵一年(nián)，也是穩增長調結構的緊要之年(nián)。實體(tǐ)經濟的健康發展需要良好的金融環境，是推動金融改革向縱深發展成爲經濟穩健運行的重要力量。

1.以“圍繞服務實體(tǐ)經濟”爲前提。與去(qù)年(nián)相(xiàng)比，2015年(nián)金融改革的目标由“深化金融體(tǐ)制改革”改述爲“圍繞服務實體(tǐ)經濟推進金融改革”。加入了“圍繞服務實體(tǐ)經濟”這個前提的金融改革，便是抓住了促進實體(tǐ)經濟穩定、可(kě)持續增長這個核心。

2.民(mín)營銀行改革釋放(fàng)加速信号。“成熟一家，批準一家，不設限額”。這是國(guó)務院總理(lǐ)李克強在今年(nián)政府工(gōng)作(zuò)報告中提出的有關推動民(mín)營銀行發展的論述。與2014年(nián)政府工(gōng)作(zuò)報告中的有關提法相(xiàng)比，可(kě)謂給足了“底氣”。随着存款保險等風(fēng)險兜底機(jī)制的完善，預計(jì)今年(nián)将會批準設立更多間民(mín)營銀行，試點内容也會在區域、業務範圍上進一步擴大(dà)。

3.從(cóng)數量調控框架逐步轉向利率調控框架。在推進利率市場化方面，由“擴大(dà)金融機(jī)構利率自(zì)主定價權”向“健全中央銀行利率調控框架”的轉變，是解決企業融資難融資貴問(wèn)題的必然趨勢。近年(nián)來(lái)，利率市場改革加速，2015年(nián)2月28日(rì)，人(rén)民(mín)銀行在下調存貸款利率的同時，進一步擴大(dà)存款上浮區間，意味着利率市場化進程再往前邁進一大(dà)步。

4.農村金融和政策性金融改革提上日(rì)程。在2015年(nián)兩會上，國(guó)務院總理(lǐ)李克強再次強調要大(dà)力發展普惠金融，給正在嘗試推進“金融下鄉”的市場參與者吹來(lái)了政策春風(fēng)。加快(kuài)農村金融體(tǐ)系的建設勢在必行。針對農民(mín)融資能力較弱的現實，中央從(cóng)2014年(nián)開始出台措施，明确了如(rú)何進一步增加農民(mín)的财産權利，即通過農民(mín)土(tǔ)地的流轉、抵押、出租，宅基地、農民(mín)的房(fáng)屋财産權利以及集體(tǐ)資産經營将分(fēn)配收益權，讓越來(lái)越多的中國(guó)農民(mín)能夠進入中國(guó)的金融系統和信用系統，獲得(de)更大(dà)的發展動力。

5.自(zì)貿區建設經驗逐漸推廣。以開放(fàng)促改革促發展，擴展上海自(zì)由貿易試驗區範圍，新設廣東、天津、福建三個自(zì)由貿易試驗區，在全國(guó)推廣成熟經驗。而上海自(zì)貿區曆經一年(nián)半的發展後，在投資自(zì)由化、貿易便利化、金融國(guó)際化、行政管理(lǐ)簡化等領域先行先試，取得(de)了一系列可(kě)供複制的成果：以負面清單爲核心的管理(lǐ)制度基本建立，以貿易便利化爲重點的監管制度有效運行，以資本項目可(kě)兌換和金融服務開放(fàng)爲目标的金融創新有序推進。目前還(hái)有一批省市正在積極申報第三批自(zì)貿區試點。山(shān)東青島已提交了申請(qǐng)第三批自(zì)貿區試點的工(gōng)作(zuò)方案，長沙市拟聯合武漢、南(nán)昌、合肥，共同申報首個内陸跨區域自(zì)貿區。我國(guó)将形成越來(lái)越多的有區域特色和區域優勢的自(zì)貿區，從(cóng)而以點帶面推動全國(guó)的改革開放(fàng)再上新台階。

二、金融形式：互聯網金融健康發展

近年(nián)來(lái)，互聯網技術(shù)的迅猛發展爲金融行業注入了強大(dà)的動力，互聯網與金融的融合逐步從(cóng)民(mín)間登上大(dà)雅之堂，在互聯網金融未來(lái)的發展規劃中，關鍵是搭好行業持續規範發展的框架，在市場準入、流動性以及風(fēng)險處置機(jī)制上進行動态探索，同時着力于整個行業的信息收集共享、數據庫、征信評級等基礎設施建設，而将創新交于市場。2015年(nián)，我們總結一下互聯網金融的幾大(dà)變化和趨勢。

1.互聯網金融監管細則落地。在鼓勵創新的同時，引入适度的分(fēn)類監管，在明确監管主體(tǐ)的同時，加強協調和交叉性監管，在主體(tǐ)監管的基礎上兼具功能監管，金融機(jī)構自(zì)身(shēn)的風(fēng)險控制能力以及風(fēng)險承受能力也應當作(zuò)爲監管幅度調整的重要參考。

2.完善征信體(tǐ)系。互聯網金融平台獲取個人(rén)或者企業的真實信用數據，有益于提高互聯網金融平台的風(fēng)控能力，爲投資人(rén)提供更優質的項目。

3.第三方資金托管。委托第三方資金托管的互聯網金融平台要能真正做到沒有吸儲，沒有資金池，保證平台不能挪用投資人(rén)的資金，從(cóng)根本上杜絕卷款攜逃的可(kě)能性。

4.各路(lù)資本和巨頭湧入。各路(lù)資本湧入，出資方如(rú)VC、PE機(jī)構，也有小米、聯想這樣的行業巨頭企業。互聯網巨頭也不甘落後，大(dà)力發展産品端。互聯網金融行業面臨洗牌，經營不善的平台必然會退出市場。

5.行業細分(fēn)。互聯網金融平台根據自(zì)身(shēn)情況充分(fēn)利用獨特資源優勢，在特定的行業及領域中嘗試創新産品，提升競争優勢，未來(lái)互聯網金融行業将會朝着越來(lái)越細的分(fēn)化方向發展。

6.大(dà)數據金融。在大(dà)數據時代，銀行将是開放(fàng)的銀行，不再自(zì)然而然地成爲經濟關系的信息中心，搜索引擎、社交網絡、物聯網、移動互聯網、雲計(jì)算、大(dà)數據等新興信息技術(shù)改變了傳統信息産生(shēng)、傳播和加工(gōng)利用的方式，特别是基于互聯網技術(shù)和移動支付技術(shù)的互聯網金融打破了信息不對稱和物理(lǐ)區域壁壘，通過信息流、數據流引導各類資源充分(fēn)且有效分(fēn)配，甚至資金供求雙方可(kě)以通過網絡直接獲取信息并參與交易, 促使傳統的生(shēng)産關系發生(shēng)變革，形成了聯網機(jī)構相(xiàng)對平等的關系；大(dà)數據的應用将使銀行的資金中介職能進一步發生(shēng)變化，表現是資金中介的職能體(tǐ)現出虛拟化和電子化交易特征，全面颠覆當前金融服務形态，逐漸向産品、服務及流程的虛拟化方向發展，生(shēng)産力大(dà)幅提高；銀行也将以數據爲核心進行決策判斷，能更好地了解客戶的行爲特征、客戶群體(tǐ)及個體(tǐ)網絡行爲模式，爲經營管理(lǐ)提供全面及時的決策支持信息。

三、金融市場：多層次資本市場建設加強

“新國(guó)九條”就(jiù)股票市場、債券市場、期貨市場、私募市場，以及擴大(dà)資本市場開放(fàng)等多方面提出一系列指導意見(jiàn)，成爲當前和今後較長一段時期促進資本市場健康發展的頂層設計(jì)。2015年(nián)的政府工(gōng)作(zuò)報告提出，要加強多層次資本市場體(tǐ)系建設。證監會本年(nián)也将調研和試點多層次市場轉闆機(jī)制，将首先考慮對新三闆與創業闆之間的轉闆機(jī)制進行試點，制定該轉闆方案是2015年(nián)資本市場改革的重要工(gōng)作(zuò)之一。

四、金融重點：保險業發展成爲重要一環

按照(zhào)規劃，“十三五”期間将是保險業取得(de)重大(dà)突破的階段。業内人(rén)士普遍認爲，今後5年(nián)，保險業必須破除現有桎梏，積極尋求創新、加大(dà)轉型力度。作(zuò)爲養老三大(dà)支柱之一，養老金“雙軌制”正式破冰，亟待落地。目前迫切需要大(dà)力發展企業年(nián)金以及完善商業養老保險。

十八屆三中全會提出，要完善保險經濟補償機(jī)制，建立巨災保險制度。按照(zhào)保監會的規劃，2017年(nián)底前，将完成巨災保險相(xiàng)關部署工(gōng)作(zuò)，推動出台地震、巨災保險條例，建立巨災保險基金；2017年(nián)至2020年(nián)，将全面實施巨災保險制度，并将其納入國(guó)家防災減災體(tǐ)系當中。

作(zuò)爲基本醫療保險的新發展，大(dà)病保險被認爲是基本醫療保險的有機(jī)組成部分(fēn)。今年(nián)，監管部門(mén)将完善《健康保險管理(lǐ)辦法》，完成大(dà)病保險業務管理(lǐ)暫行辦法的修訂，以此推進商業保險機(jī)構在更大(dà)範圍和更高統籌層次上經辦新農合等各類醫保服務，從(cóng)而深度介入全民(mín)醫保體(tǐ)系建設。數據顯示，截至去(qù)年(nián)，大(dà)病保險在27省開展了392個統籌項目，覆蓋7億人(rén)，今後這一工(gōng)作(zuò)将繼續推開。

除上述内容之外，促進互聯網保險規範發展，積極推進保險業參與環境污染治理(lǐ)，進一步強化國(guó)際宏觀經濟局勢與保險關系研究，以及出口信用保險的推進，也将會是今後5年(nián)的發展重點。

五、金融管制：金融立法進一步完善

全面依法治國(guó)是黨中央“四個全面”的重要内容，也是全面深化改革的重要保障。金融改革更需要依法治“金”，而金融機(jī)構在自(zì)身(shēn)的法律建設方面還(hái)存在着亟待完善的方面。近年(nián)來(lái)，我國(guó)商業銀行經營環境面臨新的挑戰：金融脫媒進一步加劇(jù)，使銀行淨利息收入占比不斷下降；利率市場化已接近完成，銀行息差空間進一步收窄；面對上述挑戰，現行的《商業銀行法》、《證券法》需盡快(kuài)完善修訂，将推進股票發行注冊制改革的要求落到實處。同時，将全國(guó)統一場外市場、區域性場外市場和證券公司櫃台市場等納入法律規制，明确法律地位，爲多層次的證券交易市場發展預留制度空間。

（來(lái)源：廣電運通）